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最后一个交易日,26大品种行情如何

贵金属编辑 2019-2-1 12:01 996 0

摘要:  观点:政策利好持续加码,股指望平稳收官迎新春国内市场,因年报预告“变脸”、“暴雷”、以及商誉计提等不利因素影响,沪深两市超100只个股出现跌停,拖累中证500指数延续弱势调整。目前市场避险情绪浓郁,促使资金配置蓝筹权重,带动上证50、沪深300指数震荡上行。晚间政策利好陆续出台,证监会放宽QFII

  1

  宏观股指

  评论:政策利于多头继续加码,股指望平稳收官迎新春

  中国市场,因年报预告“变脸”、“暴雷”、以及商誉计提等不利因素影响,沪深两市超100只个股出现跌停,拖累中证500期货指数延续趋势偏弱整理。目前市场避险情绪浓郁,促使资金配置蓝筹权重,带动上证50期货、沪深300期货指数区间震荡上涨。晚间政策利于多头陆续出台,证监会放宽QFII、RQFII的准入条件以及投资范围,并放宽权益类证券风险资本准备计算比例、沪深交易所拟取消两融“平仓线”不得低于130%的统一限制,也许将有效提振市场风偏。同时随着昨天年报预告频“暴雷”的利于空头因素将集中释放、人民币兑美元汇率延续趋势偏强、节前最后一个交易日市场抛压减轻等利多因素加持,料将上证50期货、沪深300期货有望出现偏强区间震荡走势,中证500期货指数整理幅度收窄,整体平稳收官的概率较大。

  行情分析:春节前最后一个交易日往往成交清淡,可观望为主。稳健类投资者为避免春节期间政策、消息面、以及欧美股指走势的不确定性因素,可空仓过节,供参考。

  2

  金银

  评论:美指有企稳之势,黄金(GOLD)走势图月线四连阳

  昨天黄金价格企稳,CMX金昨天收高位阳十字,美元止跌触底反弹。现货金盘中一度刷新去年4月26日以来的高点至1326.3美元/盎司。此前美国联邦储备表示对进一步升息保持耐性,本月金价连续第四个月收涨。中国方面,沪金昨天再度触底反弹,收长下影线阳锤子,隔夜冲高回落收阴。

  3

  黑色品种

  钢材期货

  评论: 市场交易停滞,库存大幅累积

  近期钢厂高炉复产有所增加,但电弧炉减产十分明显,料将春节前后钢材期货供给降延续下降趋势,其中螺纹的降幅会大于热卷期货。春节临近,全国绝大部分区间工地停工,终端需求跌至谷底,而市场也全面进入休眠期。目前基本分析面延续供需两弱的淡季格局,料将节前现货延续窄幅区间震荡,今年冬储备库幅度偏低,节后开工也比较早,料将节后钢市会出现阶段性走强。当前盘面上矛盾不突出,难以走出趋势性价格。

  建议: 操作上策略观望为主

  铁矿石期货

  评论:春节即将来临,连铁仍旧趋势偏强

  淡水河谷矿伤亡人数逐渐确认增加,受处罚巨大,引发检修停顿担忧,产量供给预测期望压力增加,且后续对尾坝处理难度较大,周期较长,中长线不容看好。但铁矿石期货市场总体为供大于求状态,节后仍高位区间震荡运行为主,但后期也许将难以维持,关注事故处理进展,节前处理好头寸风险。

  建议:策略观望。

  焦煤期货焦炭期货:焦煤期货进口配额受限 期市偏强区间震荡

  焦炭期货

  全国焦企开工保持高位,钢厂焦炭期货采购多维持正常生产。焦企出货顺畅,库存压力减小,钢厂库存相对高位,补库意愿较弱,贸易商谨慎港口成交普通。临近春节市场情绪趋稳,料将年前焦炭期货市场以稳为主,期市受成本端影响偏强区间震荡,但继续上行动力不足,仍将以区间震荡为主,策略观望。

  焦煤期货

  临近年底,煤矿多停止生产,焦煤期货供给偏紧。但焦企焦煤期货库存已补至高位,年前补库已基本尘埃落定,以消耗库存为主,市场成交较少。进口焦煤期货受限,焦煤期货供给偏紧局面年后可能加剧,料将年前焦煤期货现货市场暂稳,期市短时间偏强区间震荡为主,可试多。

  玻璃期货

  中国浮法玻璃期货市场成交冷清,市场下游厂商及物流多数放假,浮法玻璃期货原片厂家出货有限,库存上升较快。当前主要区间华北、华东、华中、华南库存比较正常,节前政策力度相对偏小,成交不足,成效普通。操作上,受整体商品拉涨影响,玻璃期货期货行情持续走高,可考虑今天回调止损出局。

  4

  有色金属

  评论:有色策略清仓过节

  

  期铜周四续涨,因市场对中美在华盛顿举行高级别贸易磋商感到看好,投资者憧憬中美能解决贸易争端,从而提振全球经济成长和商品需求后市。节前最后交易日,策略铜清仓过节。

  

  频繁的宏观利于多头政策改变着一致性看空铝价的预测期望,另外LME可能改变仓储规则使得排队获取出库铝锭时间变长,刺激空方回补造成铝价低位触底反弹。策略按需备货清仓过节。

  5

  化工品种

  原油期货

  最新的经济数据显示,欧佩克(OPEC)产量在1月份继续减少,虽然不是官方经济数据,但可以看出欧佩克(OPEC)在减产方面是不遗余力,市场对欧佩克(OPEC)减产应该给与足够的重视。另一方面,美国商业原油期货库存小幅度增加,增幅低于预测期望,同时成品油库存出现降幅,对油价也是利于多头消息。综合来看,欧佩克(OPEC)+减产缓解供给过剩局面,美国原油期货库存增幅低于预测期望,原油期货短时间区间震荡上涨。

  PTA期货

  油价大幅触底反弹叠加工业品氛围较好,带动PTA期货波动率加大,现货市场活跃度提升,日内买盘气氛尚可。成本端看,2月PX ACP达成于1050美元/吨,短时间支撑有限。供需基本分析面来看,供应稳定,需求在节前不断萎缩。涤丝市场交投气氛延续清淡格局,下游市场多以放假,需求进入春节空窗期。综合来看,PTA期货短时间持续上涨存在压力,操作上节前暂时规避新开单,老单做好止盈措施。

  6

  农产品

  棉花期货

  评论:最后交易日出清格局,郑棉偏空区间震荡

  今天为最后一个交易日,中国目前多数中小纺织企业已经放假,轻纺城(600790)购销能量来看,目前走货平淡。今天评论延续,当前中国面临阶段性供应充足的局面依然存在,且配额下发消息进一步加压该供应矛盾,压制节前上涨幅度。本年度棉花期货及棉纱期货进口均存在一定程度的增长。假期渐进,料将部分资金小幅度出清、轻仓过节,今天偏空区间震荡。

  豆粕期货

  评论:利多影响,连粕小幅度触底反弹

  受外盘带动、油粕套利盈利了结仓位影响,连粕小幅度触底反弹,由于临近春节、且美国农业部报告将发布,贸易谈判结果未知,策略节前轻仓避险。近日应重点关注国内采购美豆进度、南美天气以及中美贸易战走向。

  鸡蛋期货

  评论:蛋价有稳有落,主力区间震荡走弱

  昨天多地停收停报,有成交的地区行情有稳有落,产区中河南行情最高为3.80元/斤稳,辽宁行情最低3.50元/斤稳,销区中北京、上海、广东主稳有落。临近春节,多数地区停收,交易清淡,料将蛋价将偏弱运行。

  昨天淘汰鸡行情维持稳定,湖北行情最低为4.20元/斤稳,产区淘鸡均价4.26元/斤较30日持平。

  JD1905合约午后区间震荡走弱,从持仓预测,多方前20持仓小幅度增长,净空单减仓情况较多方更为明显。临近春节放假,盘面平仓可能导致大幅波动,建议上策略观望,关注年后消费情况。JD1909合约多方减仓较多,前20多方占比持续下降1.76%,目前市场看涨情绪暂不明显,年前策略观望。

  生猪

  评论:北方主产区继续小涨,屠企节前停宰在即

  昨天全国生猪行情区间震荡上行为主,猪价上行区间扩大。从地区来看,南北猪价走势分化明显,南方主销区猪价基本止跌趋稳,个别高价区仍有回调;北方主产区猪价以涨为主,东北地区整体涨势明显,局部地区开始逼近5元/斤。

  临近春节,屠宰企业陆续放假,市场购销放缓,节前猪价持续触底反弹的空间也许不大。

  7

  商品期权

  铜期权

  铜期权昨天总成交量37392手,持续增加11904手,交易热情稍有提高;持仓量方面,目前持仓为51234手,环比小幅度增加。PCR方面,总成交量PCR区间震荡中减小,而总持仓量PCR基本持平,市场情绪较为稳定。

  期铜周四续涨,因市场对中美在华盛顿举行高级别贸易磋商感到看好,投资者憧憬中美能解决贸易争端,从而提振全球经济成长和商品需求后市。料将节前最后一个交易日,铜价偏强区间震荡,如果日内短线交易,策略买进看多期权赚取铜价上行带来的收益。春节假期较长,策略清仓过节。

  豆粕期货期权

  中美贸易谈判结果未知,短线可尝试买进跨式组合做多波动率,但临近放假,策略节前轻仓避险。

  豆粕期货期权昨天成交较活跃,总成交量56976手,环比增加48%,总持仓量464246手,PCR微降至0.58。其中M1905系列期权总成交41980手,环比增加53%,总持仓量336290手,持仓量PCR值最新值为0.57。看多和看空最大成交量执行价分别为2650和2500,最大持仓量执行价分别为2700和2500。豆粕期货主连短时间历史波动率小幅度上升,10日HV最新值为11.3%,略高于10分位水平。主力合约系列期权隐含波动率回落至20.93%。

  玉米期货期权

  玉米期货期权昨天成交量持续下滑,总成交20478手,环比减少7%;总持仓量80484手,环比增加12%,持仓量PCR升至1.13。其中C1905系列期权成交16404手,环比减少15%;持仓量60626手,环比增加13%,持仓量PCR升至1.54。玉米期货主连短时间历史波动率小幅度下滑至8.32%,仍位于均值水平上方。主力系列期权隐含波动率微升至11.83%。

  标的期货偏强区间震荡运行,下方有所支撑,主力系列期权隐含波动率仍处于高位,短线可买进平值看多期权。但春节假期来临,不宜持重仓过节,策略及时处理头寸风险。

  白糖期货期权

  巴西雷亚尔走强,达到三个月以来的高点,这得益于巴西总统的养老金改革政策的强劲预测期望。由于油价的触底反弹,巴西乙醇汽油的生产比例大幅提高。

  中国白糖期货期货行情小幅度区间震荡,现货价保持稳定,成交量普通,期货持仓大幅减少春节的采购热潮已经接近尾声,贸易商的采购和补库意愿有所减弱,随着春节临近,物流陆续停滞,节前主要以小单出单,接下来白糖期货以区间震荡偏弱为主。

  期权市场情绪稍微偏空,SR905期权合约的成交量PCR值为1.15,持仓量的PCR值为0.7。白糖期货60日历史波动率为14%左右,目前白糖期货的波动率在不断的增加,SR905期权合约的隐含波动率为15.64%,隐含波动率相较于历史波动率的溢价存在一定的空间,目前可以做空波动率,短时间内策略以卖期权为主,收取时间价值。在趋势性建议上可以抛出看多期权建议。

本文首发于微信公众号:美期大研究。文章内容属作者个人评论,不代表金银网立场。投资者据此操作,风险请自担。

作者: 贵金属编辑 用户组: 新手上路

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